Η άνοδος της Deepseek Rally στις αγορές της Κίνας, ενώ η γοητεία της Ινδίας μειώνεται

Η πρόοδος της Deepseek στην τεχνητή νοημοσύνη έχει προωθήσει την αίσθηση των επενδυτών γύρω από τις μετοχές της Κίνας, με ένα μέτρο των μετοχών της γης και της ανοικτής θάλασσας της χώρας που αυξάνονται περισσότερο από 26% από το ελάχιστο Ιανουάριο.

Η αύξηση των κινεζικών ενεργειών έρχεται σε μια εποχή που οι ινδικές ενέργειες χάνουν στο έδαφος διόρθωσης, με εμπειρογνώμονες που δείχνουν μια περιστροφή μακριά από την Ινδία στην Κίνα.

«Κάθε φορά που η αγορά της Κίνας ανεβαίνει, η Ινδία χαμηλή αγορά», δήλωσε ο Thio Siew Hua, διευθύνων σύμβουλος και επικεφαλής μεταβλητού ενοικίου παγκόσμιων επενδυτών.

Το CSI300 της Κίνας είχε δώσει αρνητικές αποδόσεις για τρία διαδοχικά έτη πριν καταγράψει ισχυρά κέρδη πέρυσι, ενώ οι ινδικές ενέργειες έχουν δει κοσμική ανάπτυξη τα τελευταία εννέα χρόνια, αλλά οι επιστροφές το 2024 ήταν πολύ χαμηλότερες από το προηγούμενο έτος.

“Πρέπει να πουλήσετε κάτι για να χρηματοδοτήσετε κάτι νέο, γι ‘αυτό συμβαίνει, ειδικά με τις απογοητεύσεις που έχουμε δει στην Ινδία”, δήλωσε στο CNBC.

Οι κινεζικές ενέργειες, με επικεφαλής έναν τεχνολογικό αγώνα, βρίσκονται σε ένα δάκρυ από την έναρξη του μοντέλου Deepseek τον Ιανουάριο, δεδομένου ότι αμφισβήτησαν το οικοσύστημα των Ηνωμένων Πολιτειών, υποστηρίζοντας μια απόδοση μεγαλύτερη από το κόστος πολύ χαμηλότερο από τους παίκτες από τους παίκτες του το πιο καθιερωμένο.

Ο δείκτης Hang Seng Tech, ο οποίος παρακολουθεί τις 30 μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας που εμφανίζονται στο Χονγκ Κονγκ την Παρασκευή φτάνουν στο μέγιστο σχεδόν σε τρία χρόνια.

Εν τω μεταξύ, ο δείκτης MSCI China, 26,5% περισσότερο από το ελάχιστο του Ιανουαρίου, έχει κερδίσει σχεδόν 18% φέτος, ενώ ο Ινδός Δείκτης MSCI έχει χάσει περισσότερο από 7% μέχρι σήμερα.

Η επαναχρησιμοποίηση στην Κίνα οδηγείται από μια ισχυρότερη αφήγηση σε διάφορα μέτωπα, δήλωσαν ειδικοί στις επενδύσεις μεταβλητού εισοδήματος του ABRDN για την Ασία και την EM, Alex Smith.

“Είδαμε ισχυρές κινήσεις της αγοράς (Κίνα) μετά την έναρξη του Deepseek”, δήλωσε ο Smith στο CNBC.

Η άνοδος της Deepseek έχει προωθήσει το ενδιαφέρον των επενδυτών στις εταιρείες της κινεζικής τεχνολογίας. Τα τοπικά μοντέλα της Κίνας, όπως το De Deepseek και το Alibaba Qwen 2.5, απέδειξαν την ικανότητα των κινεζικών εταιρειών να βελτιώνουν συνεχώς τις επιδόσεις μειώνοντας παράλληλα το κόστος των συμπερασμάτων, δήλωσε ο Smith.

Η οικονομία της Ινδίας ασχολείται με επιβράδυνση, η χρηματιστηριακή αγορά έχει Διορθώθηκε απότομα τους τελευταίους μήνες και οι βραχυπρόθεσμες προσδοκίες των κερδών παραμένουν σιωπή, δήλωσε ο Smith.

Το ΑΕΠ της Ινδίας αυξήθηκε κατά 5,4% το τρίμηνο που έληξε τον Σεπτέμβριο, αντανακλώντας την πιο αδύναμη ανάπτυξη στα τελευταία επτά τρίμηνα. Στις αρχές του έτους, η κυβέρνηση Μείωσε την προβολή της οικονομικής ανάπτυξης Για τη χρήση που λήγει το Μάρτιο στο 6,4%, το χαμηλότερο σε τέσσερα χρόνια.

Στα τέλη Ιανουαρίου, το 33% των μεγάλων παγκόσμιων κεφαλαίων EM που ερευνήθηκαν από την Nomura ήταν “υπερβολικές” ενέργειες της Κίνας και του Χονγκ Κονγκ, σε σύγκριση με το 26% το Δεκέμβριο. Αντίθετα, σημειώθηκε αύξηση κατά 6% των παγκόσμιων κεφαλαίων EM που καθίστανται “χαμηλό βάρος” στις ενέργειες της Ινδίας, σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία της Nomura.

Περισσότερο από το 50% των κεφαλαίων που έβλεπε η Nomura δήλωσε ότι είχαν μειώσει τις αποστολές τους στην Ινδία στα τέλη Ιανουαρίου, ενώ οι εργασίες στα αποθέματα της Κίνας και του Χονγκ Κονγκ αυξήθηκαν.

Ο διευθυντής χαρτοφυλακίου Manulife, Nicole Wong, δήλωσε στο CNBC ότι έλαβε κέρδη στις ινδικές αποστολές της τον Ιανουάριο, ενώ το “υπέρβαρο” στις μεταβλητές αγορές ενοικίου της Κίνας και του Χονγκ Κονγκ, ιδιαίτερα στον κινεζικό τεχνολογικό τομέα.

Η ώθηση στις μεταβλητές αγορές εισοδήματος της Ινδίας έχει επανέλθει λίγο τώρα, αφού οι επενδυτές είδαν τις μετοχές της Ινδίας ως προτιμώμενο μέρος για να σταθμεύσουν τα χρήματά τους μέσα στο χώρο των αναδυόμενων αγορών για μεγάλο μέρος του 2024, πρόσθεσε.

Στα χρόνια που ακολούθησαν την πανδημία, πολλοί επενδυτές μετακόμισαν από την Κίνα, οι οποίοι είδαν ότι τα χρήματα μετακόμισαν σε χώρες όπως η Ινδία, δήλωσε ο Thio.

Το CSI 300 της Κίνας παρουσίασε ετήσιες απώλειες άνω του 5%, σχεδόν 22%και πάνω από 11%, το 2021, το 2022 και το 2023 αντίστοιχα. Αντίθετα, το Nifty 50 της Ινδίας είδε ετήσια κέρδη άνω του 24%, 4%, 20%.

Η τρέχουσα περιστροφή των ροών είναι σημαντική, δεδομένου του τρόπου με τον οποίο οι επενδυτές είναι τώρα σταθερά στη δεύτερη εποχή του Προέδρου Donald Trump και πιθανότατα θα συνεχίσουν να βλέπουν πιο επιθετικά μέτρα ερεθίσματος που αφήνουν την Κίνα δεδομένης της τιμολογιακής απειλής, δήλωσε ο Smith του Abrdn.

Ενώ η αισιοδοξία γύρω από τις κινεζικές αγορές έχει αυξηθεί, η οικονομία της χώρας έχει αντιμετωπίσει αρκετούς ανέμους εναντίον. Αυτό απαιτεί μια προειδοποιητική προσέγγιση, δείχνουν οι ειδικοί.

“Μπορεί να είναι πολύ νωρίς για να πούμε ότι το χειρότερο είναι πίσω μας από την άποψη της παρακολούθησης μιας συνεχούς ανάκαμψης στην κατανάλωση στην Κίνα”, δήλωσε ο Wong της Manulife.

Είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι οι κινεζικές αγορές εξακολουθούν να είναι σχετικά ασταθείς, δήλωσε ο James Liu, ιδρυτής και επικεφαλής της έρευνας στο Clearnomics.

“Παράγοντες όπως ο αυξανόμενος εμπορικός πόλεμος, οι επαναλαμβανόμενες ανησυχίες για το κινεζικό χρηματοπιστωτικό σύστημα, τη φούσκα των ακινήτων και την αβεβαιότητα σχετικά με το κυβερνητικό κίνητρο θα ενισχύσουν πιθανώς τη μεταβλητότητα το 2025”, δήλωσε.

Στις ινδικές ενέργειες, εξακολουθούν να υπάρχουν ευκαιρίες να ληφθούν κέρδη, δεδομένης της διορθώσεων από την αρχή του έτους, δήλωσε ο Ken Wong, ειδικός στο χαρτοφυλάκιο των μετοχών της Asia για την Eastpring Investments.

Ο Wong, ο οποίος ανέθεσε το 51% του χαρτοφυλακίου του στην Κίνα και το 46% στην Ινδία, δήλωσε ότι προσπαθεί να μειώσει την έκθεση σε μικρά και μεσαία ονόματα στην Ινδία, αλλά εξετάζοντας ορισμένες εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης, δηλαδή τα αγαθά ακίνητα, ακίνητα και Τραπεζικοί τομείς.