Η ανησυχία για το τιμολόγιο του Προέδρου Donald Trump βλάπτει τις αμερικανικές μετοχές τη Δευτέρα, καθώς οι χρηματοπιστωτικές αγορές πέφτουν στον κόσμο για έναν πιθανό εμπορικό πόλεμο.
Το S & P500 ήταν 1,4% στο πρώιμο εμπόριο μετά από παρόμοιες απώλειες για τις χρηματιστηριακές αγορές σε όλη την Ασία και την Ευρώπη. Ο Dow Jones Industrial Average ήταν 435 μονάδες ή 1%, στις 9:35 μ.μ., και το σύνθετο NASDAQ ήταν 1,8% λιγότερο.
Τα πάντα από το Bitcoin έως το μεξικάνικο πέσο έπεσαν, όχι μόνο οι μετοχές των αμερικανικών εταιρειών αναμένεται να αισθάνονται πόνο από το τιμολόγιο του Trump για τα αγαθά που εισάγονται από τον Καναδά, το Μεξικό και την Κίνα. Στη Wall Street, μερικά από τα ταχύτερα μειονεκτήματα έπληξαν τη Big Tech και άλλες εταιρείες, οι οποίες μπορεί να είναι οι πιο δύσκολες από τα υψηλά επιτόκια.
Ο φόβος είναι ότι τα τιμολόγια του Trump θα ακολουθήσουν τις τιμές για τα παντοπωλεία, τα ηλεκτρονικά και όλους τους άλλους λογαριασμούς για τα αμερικανικά σπίτια, τοποθετώντας την κορυφή του πληθωρισμού των ΗΠΑ που επιβραδύνει σε μεγάλο βαθμό μετά την κορυφή του τριών καλοκαιριού μετά από τρία καλοκαίρι. Η επίμονη επιτάχυνση του υψηλού ή του πληθωρισμού μπορεί να εμποδίσει την Federal Reserve να μειώσει τα επιτόκια, τα οποία άρχισαν να προωθούν την αμερικανική οικονομία τον Σεπτέμβριο.
Για να εξασφαλιστεί αυτό, οι αμερικανικές τιμές των μετοχών είναι κοντά στο υψηλό του χρόνου, το οποίο καθορίστηκε πριν από λιγότερο από δύο εβδομάδες. Και η απώλεια της Δευτέρας δεν ήταν τόσο κακή όσο κάποιες άλλες πρόσφατες σταγόνες, όπως όταν τον Δεκέμβριο, όταν η Fed Fed μπορεί να έχει χαμηλή μείωση του επιτοκίου το 2025 σε σύγκριση με την αναμονή χαμηλότερου ποσοστού.
Αλλά το μεγαλύτερο μέρος της Wall Street ελπίζει να μιλήσει για το τιμολόγιο του Trump μέσω της εκστρατείας του προέδρου, απλώς ένα σημείο εκκίνησης για συνομιλίες και αλληλεπίδραση με τους Αμερικανούς επιχειρηματικούς εταίρους. Τώρα που το Trump έχει κυνηγήσει, ο φόβος είναι για το πόσο η εκδίκηση θα είναι σε έναν αυξανόμενο εμπορικό πόλεμο που βλάπτει τις οικονομίες παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων των Ηνωμένων Πολιτειών.
“Σε αυτό το στάδιο η αβεβαιότητα είναι τεράστια μόνο για αυτό στη διαχείριση του πλούτου BMO.
Οι έμποροι στη Wall Street δίνουν ήδη προσοχή στις προσδοκίες για το πόσα ποσοστά κοπής μπορούν να μειωθούν φέτος, αν υπάρχουν, εάν υπάρχουν. Τα χαμηλά επιτόκια μπορεί να ενθαρρύνουν τους Αμερικανούς εργοδότες να προσλαμβάνουν περισσότερους εργαζόμενους, ενώ παράλληλα αυξάνουν τις τιμές για επενδύσεις, αλλά η αρνητική πλευρά είναι ότι μπορούν να δώσουν περισσότερα καύσιμα στον πληθωρισμό.
“Μπορώ να αισθανθώ τον εμπορικό πόλεμο σύντομα και περισσότερο”, δήλωσε ο Bryan Jacobsen, ο επικεφαλής οικονομολόγος της διαχείρισης περιουσιακών παραρημάτων. “Τα διυλιστήρια μας δεν μπορούν εύκολα να ξεφύγουν από το καναδικό αργό.”
Οι τιμές του αργού πετρελαίου αυξήθηκαν, η πίεση του πληθωρισμού μπορεί ήδη να ξεκινήσει. Ένα βαρέλι αναφοράς αυξήθηκε κατά 1,3% στα 73,45 δολάρια. Brent Sable, διεθνές σημείο αναφοράς, αυξήθηκε κατά 0,8% στα 76,29 δολάρια.
Ο ίδιος ο Trump προειδοποίησε τους Αμερικανούς ότι θα μπορούσαν να αισθάνονται “κάποιο πόνο” από το τιμολόγιο, το οποίο είπε ότι θα αξίζει να κάνει και πάλι την Αμερική μεγάλη. Είπε επίσης την Κυριακή το βράδυ ότι ο φόρος εισαγωγής θα είναι “σίγουρα” με την Ευρωπαϊκή Ένωση και ενδεχομένως με το Ηνωμένο Βασίλειο.
Όλες οι αβεβαιότητες που παρενοχλούσαν τη Wall Street ήταν το βασικό ερώτημα σχετικά με το πώς θα αποφασίσει το Trump εάν ο Καναδάς, η Κίνα και το Μεξικό είναι αρκετοί για να αυξήσουν τα τιμολόγια.
Ο Jacobsen είπε: “Είναι δύσκολο να χαρτογραφηθεί πόσο καιρό μπορεί να διαρκέσει.”
Η Wall Street μισεί με τον διάσημο τρόπο αβέβαιο και οι τιμές έπεσαν σχεδόν σε ολόκληρο το διοικητικό συμβούλιο. Περίπου το 90% όλων των μετοχών της S & P 500 μειώθηκε.
Η μάρκα Constellation, η εταιρεία που πωλεί Modlow και Corona Beer και επίσης πωλεί αλκοολούχα ποτά στον Καναδά, μειώθηκε κατά 5,6%. Οι αυτοκινητοβιομηχανίες, οι οποίοι εισάγουν βαριά από το Μεξικό, πνίγηκαν επίσης. Η General Motors μειώθηκε κατά 5%.
Αντί για τα αποθέματα και την κρυπτογράφηση, οι επενδυτές μετακόμισαν στα αμερικανικά κυβερνητικά ομόλογα, τα οποία θεωρούνται ως μερικές από τις ασφαλέστερες δυνητικές επενδύσεις. Ο προκύπτον ράλι στις τιμές τους μείωσε την απόδοση του μακροπρόθεσμου θησαυρού.
Η απόδοση σε 10ετή θησαυροφυλάκιο ήταν 4,55% έως 4,50% αργά το βράδυ της Παρασκευής.
Πρόκειται για εκδίκηση τουλάχιστον προσωρινά, από την αύξηση των μακροπρόθεσμων αποδόσεων του Υπουργείου Οικονομικών, η οποία έχει κλονίσει την Wall Street τους τελευταίους μήνες. Οι προσδοκίες για τέτοια τιμολόγια από το Trump ανεβαίνουν στην απόδοση και τα πιθανά αποτελέσματα των υψηλών επιτοκίων που μπορούν να εισέλθουν. Οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις του Υπουργείου Οικονομικών αυξήθηκαν τη Δευτέρα λόγω των προσδοκιών για περικοπές των ποσοστών από την Fed. Απόδοση σε δύο έτη από 4,21% έως 4,24%
Οι υψηλές αποδόσεις ασκούν πίεση σε όλους τους τύπους επενδύσεων, αλλά είναι δυσκίνητες σε μετοχές που παρατηρούνται ιδιαίτερα οι πιο ακριβές.
Βάζει ένα προβολέα σε εταιρείες όπως η NVIDIA και άλλοι νικητές της έκρηξης τεχνητής-νοημοσύνης. Η Nvidia μειώθηκε κατά 5,3% και είχε το βαρύτερο ενιαίο βάρος στο S & P 500.
Είχαν ήδη τεθεί υπό πίεση την περασμένη εβδομάδα, ένα κινεζικό upstart δήλωσε ότι είχε αναπτύξει ένα μεγάλο γλωσσικό μοντέλο που θα μπορούσε να εκτελέσει μαζί με μεγάλους αμερικανούς αντιπάλους, αλλά χρησιμοποίησε τα πιο ακριβά, συμπερασματικά τσιπ χωρίς.
Η αμφιβολία προέκυψε για το αν όλες οι επενδύσεις Wall Street είχαν παραδεχθεί ότι θα υπήρχαν μάρκες, μεγάλα κέντρα δεδομένων και ηλεκτρική ενέργεια θα συνέβαινε στην πραγματικότητα. Τέτοιες υποθέσεις λειτουργούσαν μετοχές όπως η Nvidia, η Constellation Energy και άλλοι για να καταγράφουν μετά από αρχεία.
Τα τιμολόγια πήραν την κεντρική σκηνή σε μια εβδομάδα, όπου άλλα προγράμματα συνήθως παίρνουν την κεντρική σκηνή, η οποία περιελάμβανε επίσης μια έκθεση την Παρασκευή, δείχνοντας πόσοι εργαζόμενοι προσέλαβαν εργοδότες τον περασμένο μήνα.
Στις χρηματιστηριακές αγορές στο εξωτερικό, ο δείκτης μειώθηκε κατά 1,5% στο Λονδίνο, 1,7% στο Παρίσι και 1,8% στη Φρανκφούρτη. Στην Ασία, η COSPY της Νότιας Κορέας πνίγηκε 2,5%και η Nikkei της Ιαπωνίας μειώθηκε κατά 225%2,7%.
-Ruri Keijayama και Matt Oat, συγγραφείς επιχειρήσεων AP
